Het beleggingsproces

We zijn een pensioenfonds met een relatief gematigd risicoprofiel. We willen een hoog en stabiel rendement halen. We hanteren een beleggingsbeleid dat past bij de pensioenverplichtingen van Pensioenfonds Zorg en Welzijn met een rendement-risicoprofiel voor een toereikende en stabiele dekkingsgraad.

Het beleggingsproces wordt schematisch in onderstaand figuur weergegeven, waarbij de processen constructie en implementatie zijn uitbesteed.

1. Asset Liability Management
Met behulp van Asset Liability Management (ALM) wordt de samenstelling van de optimale beleggingsmix bepaald. Hierbij wordt rekening gehouden met de toekomstige pensioenverplichtingen, het premiebeleid en het indexeringsbeleid. Op deze manier worden het beleggingsbeleid, financieringsbeleid en pensioenbeleid op elkaar afgestemd. Het resultaat is de strategische beleggingsmix.

2. Benchmark
De benchmarkconstructie vertaalt de ALM beleggingsmix naar het operationele beleggingsbeleid. Het doel hiervan is om de best mogelijke lange termijn portefeuille samen te stellen. Bij de vaststelling wordt getoetst of de samenstelling van de benchmark voldoende consistent is met de ALM beleggingsmix.

Strategische benchmark
De strategische benchmark is de meetlat voor het beleggingsbeleid. Hierin is de valuta- en regioverdeling verwerkt. Uitgangspunt bij het valutabeleid is een hedge naar de euro.

3. Constructie
Pensioenfonds Zorg en Welzijn heeft al het vermogensbeheer uitbesteed aan haar vermogensbeheerder PGGM.  Deze beheerder handelt in opdracht van Pensioenfonds Zorg en Welzijn. Voor de besturing op afstand is een Service Level Agreement met de beheerder een belangrijk instrument. In dit document zijn de KPI-en, de belangrijkste kritische performance indicatoren vastgelegd. Voor de uitvoering krijgt de vermogensbeheerder een vergoeding. 
 
4. Implementatie
De concrete implementatie van het beleggingbeleid van Pensioenfonds Zorg en Welzijn wordt door de vermogensbeheerder zowel intern als extern uitgevoerd. De beheerder doet hiervoor beleggingsvoorstellen aan de Beleggingscommissie van het pensioenfonds.