Vraag en antwoord

Hieronder vindt u een overzicht met de meestgestelde vragen.

Hoe vaak publiceert Pensioenfonds Zorg en Welzijn?
Pensioenfonds Zorg en Welzijn publiceert één keer per jaar, in april, de stand van zaken per 31 december van het voorgaande jaar.

Welke waarde wordt gepubliceerd?
We geven de marktwaarde aan zoals we die in de jaarrekening hanteren; meestal is dat op basis van de laatste beurskoers van het betreffende jaar. Bij een aantal beleggingen hanteren we de intrinsieke waarde.

Waar is de sectorindeling op gebaseerd?
Bij aandelen wordt de Global Industry Classification Standard (GICS) sectorindeling gebruikt. Deze indeling is ontwikkeld door Standard & Poor’s en Morgan Stanley. Bij obligaties wordt de sectorclassificatie van Barclays Capital gehanteerd.

Kunnen beleggingen op meerdere overzichten voorkomen?
Ja, door de gekozen structuur van de transparantieoverzichten kunnen onderliggende beleggingen twee keer in hetzelfde overzicht voorkomen en ook in meerdere overzichten terugkomen. Als het ware wordt vanaf het hoogste niveau, namelijk fonds of mandaat,  inzicht gegeven in de onderliggende investeringen.

Worden alle beleggingen in een Fund-of-Funds-mandaat gepubliceerd?
Betreft het beleggingsmandaat een zogenaamd Fund-of-Funds (waarin de indirecte vermogensbeheerder weer andere, externe managers benoemt), dan publiceren we een beschrijving van het beleggingsmandaat en de namen van de onderliggende Fund-of-Fund-managers.

Is er aansluiting te maken tussen de PGGM beleggingsfondsen en onderliggende mandaten?
Deze aansluiting is niet altijd te maken aangezien binnen PGGM beleggingsfondsen separate valuta-afdekkingen en/of geldmarktbeleggingen worden uitgevoerd. Het kan bovendien voorkomen dat het vermogen van een PGGM beleggingsfonds deels door PGGM Vermogensbeheer B.V. en deels door één of meer externe vermogensbeheerders wordt beheerd.

Wat is de reden dat individuele derivaten niet worden gepubliceerd?
Omdat valuta-afdekkingen, geldmarktinstrumenten, derivaten en short posities in beursgenoteerde beleggingen marktgevoelig kunnen zijn, wordt dergelijke informatie niet prijsgegeven.

Waarom wordt niet bij elke belegging alle informatie getoond?
Wij maken geen informatie bekend die ons of andere belanghebbenden materiële, financiële of reputatieschade berokkent. Dat betekent dat we soms genoodzaakt zijn om bijvoorbeeld indicaties van de marktwaarde te publiceren in plaats van de exacte marktwaarde.

Wat kan wel en niet gepubliceerd worden?
Beleggingen waarvoor nog geen definitieve overeenkomst is gesloten, worden niet gepubliceerd. We houden ons aan alle van toepassing zijnde wet- en regelgeving en respecteren daarbij ook de geldende privacy standaarden. Verder respecteren we bestaande afspraken met betrekking tot vertrouwelijkheid van informatie. Wel dringen we er bij de betreffende partijen op aan openheid te mogen geven. In geval het overduidelijk is dat publicatie financiële schade veroorzaakt of de concurrentiepositie of reputatie van de beheerder in gevaar brengt gaan wij niet tot publicatie over.