PFZW en de toekomst
Beleggen in microkrediet
Veel mensen in ontwikkelingslanden willen graag een bestaan opbouwen door een eigen bedrijf op te zetten. Helaas ontbreekt het deze ondernemers aan geld, terwijl ze voor een lening niet terecht kunnen bij traditionele banken.
Pensioenfonds Zorg en Welzijn stelt dit geld beschikbaar door te investeren in microkredieten. Het pensioenfonds doet dit omdat het niet alleen een goed rendement nastreeft, maar ook verantwoord wil beleggen.
Wat is microkrediet?
Een microkrediet is een kleine lening die ondernemers in staat stelt te investeren in bijvoorbeeld de aanschaf van een koe, een naaimachine of een winkel waardoor ze hun financiële positie kunnen verbeteren. Dit geld kunnen de ondernemers niet lenen bij een gewone bank, omdat het om een te klein bedrag gaat. Ook hebben arme mensen vaak geen onderpand of vast maandinkomen. De ondernemers kunnen wel terecht bij speciale microfinancieringsinstellingen (MFI's). Door te investeren in deze instellingen kan Pensioenfonds Zorg en Welzijn met een relatief kleine investering heel veel mensen helpen hun positie te verbeteren.
Waarom investeert het pensioenfonds in microkrediet?
Pensioenfonds Zorg en Welzijn heeft een pensioenvermogen van 82 miljard euro (oktober 2009). Dit vermogen wordt belegd in verschillende beleggingscategorieën om de pensioenen nu en in de toekomst uit te kunnen betalen. De uitvoering van het beleggingsbeleid is uitbesteed aan PGGM Vermogensbeheer B.V.. Het doel van het beleggingsbeleid is enerzijds het behalen van een hoog en stabiel rendement. Een ander speerpunt is verantwoord beleggen.
Een voorbeeld van verantwoord beleggen is het investeren in microkrediet. Volgens Alex van der Velden, hoofd van de afdeling Duurzaam Investeren bij PGGM, heeft het pensioenfonds niet alleen een financieel, maar ook een sociaal rendement op het oog. 'Het is onze taak om premies goed te beleggen. Maar met microfinanciering kunnen we ook in sociaal opzicht iets betekenen. We willen ook graag onze bijdrage leveren aan de ontwikkeling van de financiële sector. De instituten voor microfinanciering worden straks dé banken van de ontwikkelingslanden. We staan nog maar aan het begin, maar willen daarin wel investeren.'
Hoe investeert het pensioenfonds in microkrediet?
PGGM heeft in 2009 27 miljoen euro voor Pensioenfonds Zorg en Welzijn geïnvesteerd in het Grassroots Capital Global Microfinance Equity Fund (GMEF). Via een investering in GMEF belegt Pensioenfonds Zorg en Welzijn in microfinancieringen in Azië, Afrika, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten.
Grassroots gebruikt de gelden voornamelijk om nieuwe microfinancieringsinstellingen op te starten in gebieden waar momenteel helemaal geen toegang is tot microkrediet en helemaal geen toegang tot 'normale' banken.
Levert microfinanciering voldoende rendement?
Een ondernemer die een microkrediet krijgt, moet deze lening met rente terugbetalen.
'Het rendement op microkrediet is niet heel hoog, maar ook niet slecht aangezien het risico van dit soort beleggingen relatief laag is', aldus Alex van der Velden. 'Je moet uiteraard altijd goed op blijven letten dat de doelen gerealiseerd worden. Er zijn geen garanties. Daarom kijken we ook voortdurend of het geld goed terecht komt. Dat doen we voor alle beleggingen, dus ook voor microfinanciering.'
Wat kan er nog worden verbeterd aan microfinanciering?
'De markt is nog vrij klein en inefficiënt ingericht. Stel je maar eens voor dat er steeds iemand op z’n fietsje of lopend bij alle ondernemers langs moet om hun aflossing en rente op te komen halen. Dat is heel arbeidsintensief en het kost veel geld om te beheren. Als professionele investeerders kunnen wij helpen die industrie te professionaliseren', licht Van der Velden toe.
Wie helpt het pensioenfonds met investeren in microkrediet?
Lees meer over DogsomTseden uit Mongolië en Amanda Guarín uit Colombia. Zij leenden geld van microfinancieringsinstellingen (MFI’s) waarin Pensioenfonds Zorg en Welzijn investeert en startten hun eigen bedrijfje.