Hoe beleggen
Het doel van Pensioenfonds Zorg en Welzijn is om een goed pensioen tegen een acceptabele premie aan te bieden aan haar deelnemers.
Om dit doel te bereiken belegt het pensioenfonds haar vermogen. Maar hoe? En welke stappen maakt Pensioenfonds Zorg en Welzijn om van het vermogen tot een belegging te komen?
1. Asset & Liability Management
In deze eerste stap bepaalt het bestuur de hoofdlijnen van het beleggingsbeleid. Het bestuur stelt het toelaatbare beleggingsrisico en het na te streven rendement vast.
Om dit te bepalen heeft het bestuur informatie nodig. Hoe komt het bestuur aan deze informatie?
2. Beleggingsstrategie
In deze tweede stap wordt het beleggingsbeleid verder ingevuld. Het doel van de beleggingsstrategie van Pensioenfonds Zorg en Welzijn is een beleggingsmix samen te stellen die naar verwachting een hoger rendement oplevert en een lager risico heeft dan de uitkomsten van de ALM-studie uit stap 1.
Maar hoe? Het pensioenfonds kent 3 belangrijke uitgangpunten.
3. Portefeuillebeheer
In deze derde stap belegt de uitvoeringsorganisatie daadwerkelijk het vermogen van het pensioenfonds. De strategische benchmark uit stap 2 is het uitgangspunt.
- Voor de liquide beleggingen, zoals aandelen, obligaties en grondstoffen geldt dat de uitvoeringsorganisatie deze beleggingen dicht bij de relevante benchmark uitvoert. De nadruk ligt op het beperken van de kosten.
- Voor illiquide beleggingen, zoals infrastructuur, private equity, hedgefunds en privaat vastgoed is het niet mogelijk om in overeenstemming met een benchmark te beleggen. Voor deze beleggingscategorieën geldt dat de keuze voor specifieke beleggingen of de keuze voor specifieke vermogensbeheerders het belangrijkst is.
Wat is het resultaat?
Het resultaat van het portefeuillebeheer is een beleggingsportefeuille conform de strategische benchmark, met daarin een ruime spreiding van aandelen, obligaties en vele andere beleggingscategorieën. In het overzicht beleggingen bij ‘Waarin beleggen’ vindt u alle beleggingen waarin het pensioenfonds belegt.
Deel met anderen:
