Bijvoorbeeld: bij een dekkingsgraad van 100% hebben we precies evenveel geld in kas als we aan pensioen moeten betalen. Bij een dekkingsgraad van 110% is er voor elke euro die we moeten betalen € 1,10 in kas.
Impact coronavirus en rente
De financiële markten zijn de afgelopen maanden hard geraakt, waardoor de financiële positie van pensioenfondsen onder druk staat. Koersen daalden, en ook de rente daalde verder. Die twee ontwikkelingen zorgden voor een daling van de actuele dekkingsgraad en de beleidsdekkingsgraad.
De actuele dekkingsgraden van de afgelopen 12 maanden
Elke maand berekenen wij de dekkingsgraad. Dat is de zogeheten actuele dekkingsgraad. Hier ziet u een overzicht van de actuele dekkingsgraden van de laatste 12 maanden.
De actuele dekkingsgraad van september 2020 is 88,5%.
Dit is 10,7 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 0,1 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 11,9 procentpunt gedaald. Verder zijn de actuariële grondslagen geactualiseerd. Hierdoor stijgt de dekkingsgraad met 1,8 procentpunt. Dit effect is voornamelijk het gevolg van een nieuwe inschatting van de toekomstige sterftekansen.
De actuele dekkingsgraad van augustus 2020 is 88,0%.
Dit is 11,2 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 1,2 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 9,5 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van juli 2020 is 85,8%
Dit is 13,4 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 1,3 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 11,7 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van juni 2020 is 85,9%
Dit is 13,3 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 2,6 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 10,3 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van mei 2020 is 85,7%.
Dit is 13,5 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 3,4 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 9,8 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van april 2020 is 84,6%.
Dit is 14,6 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019. Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 4,0 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 10,4 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van maart 2020 is 83,5%.
Dit is 15,7 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019. Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 8,7 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 6,8 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van februari 2020 is 90,4%.
Dit is 8,8 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een negatief beleggingsrendement zorgt voor een daling van de actuele dekkingsgraad met 0,1 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 8,6 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van januari 2020 is 95,7%.
Dit is 3,5 procentpunt lager dan de stand van eind december 2019.
Een positief beleggingsrendement zorgt voor een stijging van de actuele dekkingsgraad met 1,6 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 5,0 procentpunt gedaald
De actuele dekkingsgraad van december 2019 is 99,2%
Dit is 1,7 procentpunt hoger dan de stand van eind december 2018. Een positief beleggingsrendement zorgt voor een stijging van de actuele dekkingsgraad met 18,3 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 17,5 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van november 2019 is 96,0%
Dit is 1,5 procentpunt lager dan de stand van eind december 2018. Een positief beleggingsrendement zorgt voor een stijging van de actuele dekkingsgraad met 17,8 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 20,1 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van oktober 2019 is 94,1%
Dit is 3,4 procentpunt lager dan de stand van eind december 2018. Een positief beleggingsrendement zorgt voor een stijging van de actuele dekkingsgraad met 17,0 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 20,3 procentpunt gedaald.
De actuele dekkingsgraad van september 2019 is 92,2%
Dit is 5,3 procentpunt lager dan de stand van eind december 2018. Een positief beleggingsrendement zorgt voor een stijging van de actuele dekkingsgraad met 18,4 procentpunt. Daarnaast is de rente gedaald, waardoor de voorziening stijgt. Als gevolg hiervan is de actuele dekkingsgraad met 23,6 procentpunt gedaald.
Beleidsdekkingsgraad september 2020 is 89,8% (gemiddelde van 12 maanden)
Het gemiddelde van de actuele dekkingsgraden van de afgelopen 12 maanden wordt de beleidsdekkingsgraad genoemd. Pensioenfondsen moeten deze beleidsdekkingsgraad gebruiken bij het nemen van besluiten, bijvoorbeeld over het al dan niet verhogen van de pensioenen (indexeren), of juist over het verlagen van pensioenen.
Financieel gezond
PFZW mag de pensioenen (gedeeltelijk) verhogen bij een beleidsdekkingsgraad van 110% of hoger. PFZW is volgens de spelregels pas financieel gezond bij een dekkingsgraad van ruim 125%. Pas dan mag PFZW de pensioenen weer volledig verhogen met de prijsstijging in dat jaar.
Kans op verlagen in 2021
Eind 2019 was het 5e jaareinde op rij dat de beleidsdekkingsgraad van PFZW onder de minimaal vereiste dekkingsgraad lag. Volgens de regels is het zo dat als de beleidsdekkingsgraad tot en met eind 2020 onder deze grens van 104,3% blijft, PFZW de pensioenen moet verlagen. Maar Minister Koolmees heeft al laten weten dat pensioenfondsen met een actuele dekkingsgraad hoger dan 90%, niet hoeven te verlagen in 2021. Dit maakt ook voor PFZW de kans op verlagen in 2021 kleiner.