Beleggen voor een goed pensioen

Beleggen gaat gepaard met risico’s. Zeker in tijden van stress kun je flinke verliezen lijden. PFZW is er echter van overtuigd dat het nemen van beleggingsrisico op de lange termijn leidt tot een hoger rendement. Dit rendement is ook nodig om de deelnemers een goed pensioen te kunnen bieden tegen een betaalbare prijs

De ontwikkeling van zowel financiële markten als van de koersen van individuele beleggingen zijn zeker op de korte termijn onvoorspelbaar. Op langere termijn neemt de voorspelbaarheid van markten wel toe omdat dan de waardering van beleggingen een belangrijkere rol speelt en economische verbanden steeds meer opgeld doen.

Door te spreiden verlaag je het risico, zonder dat dit ten koste gaat van het rendement. De meerwaarde van spreiding neemt echter wel af naarmate het aantal beleggingen en beleggingscategorieën toeneemt. Een goed gespreide portefeuille kan al gerealiseerd worden met een beperkt aantal beleggingscategorieën. 

ESG-integratie betekent dat bij beleggingsbeslissingen structureel informatie wordt meegenomen op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance (Environment, Social and Governance; ESG). Door dit te doen ziet een belegger mogelijke risico’s of juist kansen die anders onderbelicht blijven. Ook gaan we hier in gesprek met bedrijven om hun bedrijfsvoering en/of productenaanbod te verbeteren. ESG-integratie en de gesprekken met bedrijven leiden volgens PFZW tot betere beslissingen en daaraan gekoppeld een beter rendement en/of een lager risico van de portefeuille.    

PFZW voelt de verantwoordelijkheid én de intrinsieke motivatie om in het belang van de deelnemers bij te dragen aan een leefbare, meer duurzame wereld, waarin deze deelnemers hun pensioen ontvangen. Een goed pensioen is voor deelnemers meer waard in een leefbare wereld. En een leefbare wereld is weer noodzakelijk om gezonde pensioenen op te bouwen.  

Voor al onze beleggingen maken we daarom een afweging op drie dimensies die alle drie even belangrijk zijn: rendement, risico en duurzaamheid. We zijn er overigens van overtuigd zijn dat deze drie heel vaak hand in hand gaan. Goede beleggingen voor de wereld leveren vaak ook een goed rendement.

De geschatte kosten zijn een belangrijke input bij de keuze voor een bepaalde belegging. Kosten zijn zeker, maar de meeropbrengst van een bepaalde belegging of beleggingscategorie is dat niet. Het is dan ook belangrijk dat PFZW het vertrouwen heeft dat beleggingen met relatief hoge kosten desondanks een positieve bijdrage leveren aan het doel van PFZW om zijn deelnemers een goed pensioen te kunnen bieden.

We beleggen alleen in ondernemingen die voldoen aan onze minimum duurzaamheidsnormen. We houden daarbij rekening met de voorkeuren van onze deelnemers. Zo past tabak niet bij de waarden van onze deelnemers uit de sector zorg en welzijn. Daar beleggen we dus niet in. Verder kijken we ook naar het gedrag van ondernemingen en overheden. Dit is deels wettelijk bepaald.

PFZW heeft baat bij een stabiele economie en een gezonde samenleving. We vergroten onze positieve bijdrage door een deel van onze beleggingen in lijn te brengen met de 17 duurzame ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties, de SDG’s. Hierbij kijken we of bedrijven omzet halen uit producten of diensten die bijdragen aan deze doelen.

Op het gebied van klimaat hebben we een specifiek doel: een net zero beleggingsportefeuille in 2050. Zo dragen we als pensioenfonds bij aan de doelen in het Klimaatakkoord van Parijs.

We beleggen graag in bedrijven die naast een goed rendement ook een bijdrage leveren aan een betere wereld. In het bijzonder bedrijven en projecten die het verschil kunnen maken. Dit gaat één stap verder dan positieve bijdrage omdat we sturen op meetbare impact. Zo willen we met impact beleggingen voor het thema klimaat bijdragen aan het vermijden van 15 megaton CO2 in 2030.